Vorwort von Howard Marks . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
Einführung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
Kapitel 1 Ideenfindung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
Filter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
Der Bottom-up-Ansatz . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
Der Top-down-Ansatz . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
Kapitel 2 Die besten Ideen identifizieren . . . . . . . . . . . . 67
Der Rahmen für die Prüfung von Ideen . . . . . . . . . 69
I. Die Anlagethese . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72
II. Überblick über das Unternehmen . . . . . . . 76
III. Die Unternehmensleitung . . . . . . . . . . . . . . 83
IV. Risiken und Abwägungen . . . . . . . . . . . . . . 88
V. Finanzdaten und Bewertung . . . . . . . . . . . . 90
Kapitel 3 Geschäftliche und finanzielle Due Diligence 107
Geschäftliche Due Diligence . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 108
Finanzielle Due Diligence . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 128
Kapitel 4 Bewertung und Katalysatoren . . . . . . . . . . . . 149
Bewertung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 150
I. Marktwert und innerer Wert . . . . . . . . . . . 151
II. Bewertung von Übernahmen . . . . . . . . . . . 167
Katalysatoren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 177
Die Festlegung des Kursziels . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 194
Kapitel 5 Anlageentscheidung und Portfoliomanagement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 201
Die Anlageentscheidung treffen . . . . . . . . . . . . . . . . 203
Das Investment überwachen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 209
Die Zusammenstellung des Portfolios . . . . . . . . . . . 215
Portfolio- und Risikomanagement . . . . . . . . . . . . . . 226
Post mortem: Delphi Automotive . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 239
Bibliografie und empfohlene Lektüre . . . . . . . . . . . . . . . . . 249
Danksagungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 255
Über die Autoren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 261
Haftungsausschluss . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 267