Der kleine, grüne Drache Ferdinand aus dem Allgäu, der im ersten Band als Fremder die Herzen der Menschen eroberte und dabei Allgäuer Bräuche, vor allem aber Peter und den Wellensittich Miki kennenlernte, ist im spannenden Fortsetzungsband zum akrobatischen Jungdrachen herangewachsen, mit lustig abstehenden Ohren, fast so groß wie Palmblätter.Er, Peter und dessen kleine Schwester Petra erleben aufregende Schulferien, tauschen Lebensweisheiten aus, helfen der Familie beim Holzmachen der besonderen Art und bestehen auf dem Großen Alpsee ihren Kampf gegen feindliche Piraten.Ferdinand wird zum Star auf dem Sprungbrett, spielt Rollen in Allgäuer Sagen und befreit im "Zirkustraum" nicht artgerecht gehaltene Zirkustiere, um schließlich selbst im Zirkus als Luftakrobat aufzutreten.Die Ferien enden mit einem Familientreffen bei der sagenumwobenen Palastfrau auf dem Hauchenberg, bei dem Ferdinand und Peter eine große Überraschung erleben.